Sihtkapital tunnustab rahvakultuuri valdkonnas tegutsejaid väljapaistvate saavutuste ja valdkonna arengusse pikaajalise panustamise eest. Selleks annab sihtkapital igal aastal välja ühe elutööpreemia ning ühe valdkondliku peapreemia ning aastapreemiaid.

Preemiad antakse välja ettepanekute alusel või sihtkapitali omal algatusel. Põhjendatud ettepanekud tuleb sihtkapitalile esitada 20. novembriks. Täpsem teave on leitav sihtkapitali raha jagamise korras.

Rahvakultuuri sihtkapitali aastapreemiad antakse igal aastal üle Kultuurkapitali pidulikul galaüritusel.